Opção De Negociação Sinclair Pdf

Negociação de opções: estratégias e técnicas de preços e volatilidade. Por Euan Sinclair, todos os itens desta loja devem ser enviados para o seu e-mail no prazo de 24 horas após o pagamento cancelado. Os eBooks PDF são enviados para você como anexos de e-mail. Quanto ao livro de áudio mp3, um link de download da ONEDRIVE será enviado para o seu e-mail para download. 1. Este item é um E-Book em formato PDF. 2. Entrega de envio: envie-lhe por E-mail no prazo de 24 horas após o pagamento cancelado. Inmediatamente Chegada. 3. Envio (por e-mail) Taxa de manuseio US0,00 4. Oferta limitada no tempo, ordem rápida. Estratégias e técnicas de preços e volatilidade POR Euan Sinclair Um guia comercial de opções de A a Z para o novo milênio e a nova economia Escrito pelo comerciante profissional e analista quantitativo Euan Sinclair, Option Trading é um guia abrangente desta disciplina cobrindo tudo, desde histórico, contrato Tipos e estrutura de mercado para medição de volatilidade, previsão e técnicas de hedge. Este guia abrangente apresenta os detalhes e informações práticas que os comerciantes de opções profissionais precisam, quer estejam usando opções de hedge, gerenciar dinheiro, arbitragem ou se envolver em negócios estruturados de finanças. Ele contém informações essenciais para qualquer um neste campo, incluindo preços de opções e previsão de preços, os gregos, volatilidade implícita, mensuração e previsão de volatilidade e estratégias de opções específicas. Explica como dividir uma posição típica e reparar posições Outros títulos da Sinclair: Volatility Trading Dirige as várias preocupações do comerciante de opções profissionais A negociação de opções continuará a ser uma parte importante do cenário financeiro. Este livro irá mostrar-lhe como aproveitar ao máximo esses produtos lucrativos, não importa o que o mercado faça. EUAN SINCLAIR é comerciante de opções com quinze anos de experiência comercial profissional. Ele é especialista na concepção e implementação de estratégias de negociação quantitativas. Sinclair é atualmente um comerciante de opções proprietário da Bluefin Trading, onde ele negocia com base em modelos quantitativos de seu próprio projeto. Ele é doutorado em física teórica pela Universidade de Bristol. Sinclair também é o autor do título Wiley Volatility Trading. ÍNDICE: Prefácio. Comércio profissional. O Papel da Matemática. A Estrutura deste livro. Capítulo 1 Histórico. Capítulo 2 Introdução às opções. Especificações para um Contrato de Opção. Usos das opções. Capítulo 3 Limites de arbitragem para preços de opções. Opções americanas comparadas às opções européias. Valores máximos e mínimos absolutos. Capítulo 4 Modelos de preços. Princípios gerais de modelagem. Escolha de variáveis ​​dependentes. O modelo Binomial. O modelo Black-Scholes-Merton (BSM). Capítulo 5 A Solução da Equação Black-Scholes-Merton (BSM). Capítulo 6 Estratégias de opção. Previsão e Seleção de Estratégia. Capítulo 7 Estimativa de volatilidade. Definindo e Medindo a Volatilidade. Volatilidade em Contexto. Capítulo 8 Volatilidade Implícita. A Curva de Volatilidade Implícita. Parametrizando e Medindo a Curva de Volatilidade Implícita. A curva de volatilidade implícita em função da expiração. Dinâmica de volatilidade implícita. Capítulo 9 Princípios gerais de negociação e cobertura. Dimensionamento comercial e alavancagem. Escalabilidade e amplitude. Capítulo 10 Técnicas de fabricação do mercado. Negociação com base em informações do livro de pedidos. Capítulo 11 Volatility Trading. Hedging in Practice. A distribuição PL de posições de opções cobertas. Capítulo 12 Comércio de vencimento. Exercitando as Opções erradas. Irrelevância dos gregos. Vencimento em uma greve curta. Capítulo 13 Gerenciamento de Riscos. Exemplo de reparo de posição. A Volatility Trading é um guia prático para negociação de opções que é informativo para os recém-chegados à classe de ativos, bem como uma referência valiosa para o comerciante de opções experientes. As matemáticas são definidas para que possam ser facilmente seguidas. O texto é legível, claro e oferece insights reais sobre sua aplicação e armadilhas relacionadas para se conscientizar. Eu recomendo isso a todos os comerciantes. O Capítulo 10 é um destaque para mim, que é expandido a partir da primeira edição. Trata-se de psicologia comercial e apenas este capítulo vale o preço do livro. Sinclair reconhece sua falta de credenciais acadêmicas no campo, mas sua experiência lhe permite apresentar insights que são muito mais úteis do que o que pode ser extraído de estudos acadêmicos. Eu li vários livros sobre o assunto e, francamente, desperdiçei muito tempo ao fazê-lo. Esta é a peça mais prática e concisa que encontrei sobre o assunto. Sua afirmação claramente declarada de que a confiança vem da competência e da competência vem de saber exatamente qual é a sua vantagem e a maioria de tudo o resto é equivocada é tão preciso quanto qualquer coisa que eu tenha visto no tópico. Mesmo para os comerciantes mais experientes, a seção sobre viés de auto-atribuição é um lembrete útil de que você não é tão bom quanto seus resultados no mercado ocupado e volátil e geralmente não é tão ruim quanto seus resultados em mercados lentos e apertados, é uma lembrança útil quando Tentando avaliar seu próprio desempenho em qualquer escala de tempo. Há um bom resumo de grande parte da literatura sobre os erros mais comuns cometidos no processo de avaliação também. Os pontos que ele faz sobre a importância de encontrar um parceiro e o que procurar devem ser fortemente considerados por cada novo comerciante. Esses relacionamentos têm um impacto maior nas carreiras do que normalmente é reconhecido. Este livro vale a pena passar e um guia valioso para ter em sua estante de livros. Os livros de texto sobre a volatilidade e os gregos são muitas vezes tecnicamente corretos, mas a distância da carne, do sangue, das telas e do dinheiro dos mercados reais faz com que o desconforto do comprimento dos braços seja suspeito e não persuasivo. Eles ajudam você a entender, mas nunca respondem a pergunta: ok, como eu faço Os tratamentos matemáticos são muitas vezes mais rigorosos tecnicamente, mas tomam sua abordagem da demanda de provas comuns para a perfeição revisada pelos pares. Afinal, são livros de matemática. E, em seguida, existem livros Euan Sinclairs, dos quais esta bem-vinda segunda edição do Volatility Trading com o site de suporte complementar fala de sua utilidade e modernidade apenas no título. Sinclair fornece conhecimento e ferramentas para criar uma estrutura para o sucesso: aqui é o que você precisa, aqui é como fazer. A Prosa Euans é acessível, legível, compreensível e magra, mas com a expectativa de que você tenha o fundo de matemática apropriado para entender e usar o que ele está explicando. Ele não usa matemática para ofuscar e mostrar o quão inteligente ele é, ele usa isso como uma ferramenta, mas é uma ferramenta que você precisa também, e ele usa apenas o suficiente. Como na edição anterior, a Sinclairs Volatility Trading Second Edition com o site cobre os conceitos básicos de preço de opção, medição de volatilidade, hedge, gerenciamento de dinheiro e avaliação de desempenho. Ele demonstra um robusto modelo quantitativo baseado em Black-Scholes-Merton para medir a volatilidade que pode ser amplamente adaptado ao comércio vol para muitos subjacentes (não apenas ações). Estes são os mesmos pontos fortes da primeira edição, mas agora inclui cobertura (no novo capítulo 12) e aponta para outras oportunidades em futuros VIX, ETNs e ETF alavancados. Claro que você poderia ter adaptado seus métodos e framework da primeira edição da Volatility Trading a esses instrumentos, mas o crescimento do volume de negócios levou Sinclair a tornar a conexão mais explícita. Sinclair continua e expande o tema essencial chave de sua edição anterior: medir a volatilidade para uma vantagem. O que diferencia este tratamento de um livro de texto que pode abranger (mal) as mesmas áreas é Sinclair nunca perde o fato de que 1) este é o trabalho, e 2) este é um negócio. Seu capítulo e referência contínua ao gerenciamento de dinheiro de um livro de opções é único, refrescante e crucial para o sucesso. Este não é um livro de texto agitando suas questões com fórmulas corretas e alguns exercícios: este é um praticante direta e emocionante dizendo que, sem gerenciamento de dinheiro técnico adequado nenhuma vantagem no mundo pode superar sua gaveta de dinheiro desleixada. Outros pontos fortes são que o Euan analisa de forma eficiente os pontos fortes e fracos das medidas históricas de volatilidade, fornece métodos sólidos para prever a volatilidade sobre o ciclo de vida do comércio, fornece técnicas sólidas de gerenciamento de dinheiro para deduzir quando se proteger e por quanto, mostra maneiras inteligentes de agregar posições E outros gregos, de modo que você não precisa se proteger tanto ou ter uma cobertura natural interna (isto é, na verdade, o jogo inteiro de fabricantes de mercado, não é isso) e, em seguida, compartilha alguns contos da trincheira dos comerciantes sobre como aumentar os lucros pelo comércio Dimensionamento - técnicas emprestadas de negociação de futuros, jogo profissional e critério de Kelly modificado e modificado, etc. Capítulos novos ou mais robustos são oferecidos na dinâmica de realização (o que o padrão de voltagem real aconteceu versus o que foi determinado em pontos diferentes) e volatilidades implícitas, variância comercial Prémios e opções de uso para negociar situações especiais no mercado de ações quando você tem uma visão. Euan também é muito bom em apontar - principalmente no caso de volatilidades realizadas sobre a baunilha implícita ou direta - Black-Scholes-Merton vol - que você ainda está negociando contra mercados que são agregações de pessoas que têm emocional, psicológico e Viés heurístico em seu comportamento. Este não é um tratamento completo de Finanças comportamentais em mercados de opções, mas a Sinclair oferece resúmenes sólidos e aplicações desses preconceitos que os empíricos e os mercados dizem repetidamente: desviamos o log-normal no tempo do palhaço maluco e nenhuma explicação pode capturar isso . Então Euan aponta para como você identifica estes e constrói uma vantagem. Mas Sinclair também enfatiza corretamente a sabedoria da robustez a longo prazo das ferramentas e modelos bem estabelecidos que temos (esperamos log-normal) e, em seguida, demonstra que a negociação é sobre ter um sucesso mais provável com uma filosofia de negociação coerente, desenvolvendo Um sistema rigoroso e sendo metódico em encontrar e explorar bordas (muitas vezes fugazes). Nessa abordagem, este tratamento supera qualquer livro de texto ou explicação matemática. Volatilidade A segunda edição comercial combina as fórmulas e as medidas e as técnicas com uma admoestação e clareza na gestão: estabelecer uma meta e encontrar negociações com uma vantagem estatística clara. Em seguida, ele enfatiza o trabalho: você deve capturar essa borda e dimensionar cada comércio (gerenciamento de dinheiro) corretamente, de forma compatível com seu objetivo. Esta é a estrutura de sucesso da Volatilidade comercial (ou realmente, qualquer dos gregos). O site complementar é uma benção: você terá acesso aos excelentes prémios já carregados que a Sinclair irá atualizar de tempos em tempos à medida que as condições e os pontos de vista mudam. Inclui planilhas valiosas e bem formatadas, modelos para calcular cones de volatilidade para diferentes períodos de tempo e pequenos motores de simulação que economizam muito tempo de codificá-lo em Mathematica ou Matlab. Divulgação completa: Euan Sinclair é um amigo valorizado que generosamente ofereceu o seu gênio e idéias técnicas e práticas para mim gratuitamente durante décadas. Euan é um mensch. Se você suspeitar deste comentário por causa dessa amizade, então, infelizmente, será sua perda: este é um livro excelente e valioso que vale múltiplos do preço da capa. Comprei o livro e não recebi uma cópia do editor da editora. Qualquer pessoa que negocie opções deve possuir os dois livros de Euan Sinclairs e Baird. Você pode adicionar outros à sua estante depois destes (bem, nunca Natenberg), mas estes são essenciais para quem é serio. O melhor investimento em aumentar sua probabilidade de sucesso na negociação de opções é o Euan Sinclairs Volatility Trading, Website. Obtenha hoje. A maioria dos livros de finanças estão cheios de teoria das medidas ou o autor evita qualquer matemática. Este livro pertence às espécies raras que se seguem - na minha opinião - um meio termo razoável. O autor filtra o papel das finanças sobre os tópicos relevantes práticos e os apresenta de forma compreensível. Por exemplo. Existem centenas de artigos sobre medir a volatilidade com dados de alta freqüência. As propriedades matemáticas desses métodos são muito agradáveis. Eu brinquei com esses métodos. O benefício prático foi humilde. Na vida real, existe microestrutura, saltos durante a noite e um forte padrão diário sazonal. O autor afirma sobre esses modelos: por isso, como uma ferramenta de previsão de longo prazo, o uso de dados de alta freqüência é possivelmente a abordagem errada. Isso está de acordo com minha própria experiência. O autor afirma claramente: Não há bala de prata. Todos os métodos e modelos têm prós e contras. Ele lista explicitamente os bons e maus pontos de cada método principal. Opções (e swaps de variação OTC) são a maneira tradicional de trocar a volatilidade. Com a introdução de VIX-Futures e ETNs baseados em VIX, foi criada uma nova e muito interessante volatilidade. O 12º capítulo trata da VIX-Trading. Eu gostei especialmente do subcapítulo sobre os ETN baseados em VIX. O autor aborda um modelo muito interessante de Ch. Donninger :-) Geralmente, esta parte do livro pode ser expandida em futuras edições. O livro não pode ser recomendado para principiantes absolutos e grumos de matemática. Mas é, de longe, o melhor livro que conheço para comerciantes experientes e quants. Tem um leitmotiv claro e está bem escrito. Um bom companheiro do capítulo 12 é provavelmente o meu próprio homeotfinance de homepage. Detalhes do produto: Hardcover: 320 páginas Editora: Wiley 2 edition (1 de abril de 2013) Idioma: Inglês ISBN-10: 1118347137 ISBN-13: 978-1118347133 Dimensões do produto: 5.9 x 1 x 9.8 polegadas Mais detalhes sobre Volatility Trading, Website, Wiley Trading 2nd edition Download Volatility Trading, Website, Wiley Trading 2nd edition PDF Ebookvolcube gt Recursos gt Análise de mercado gt Entrevista com o Dr. Euan Sinclair, autor de 8216Volatility Trading8217 Entrevista com o Dr. Euan Sinclair, autor da 8216Volatility Trading8217 Volcube colocou algumas perguntas para comerciante de renomadas opções E autor Dr. Euan Sinclair sobre o estado atual dos mercados de opções, as novas oportunidades que surgiram e as habilidades que os novos comerciantes de derivativos precisam adquirir para causar impacto. O VIX passou a maior parte de 2012 até agora abaixo de 20. Você vê que mudando significativamente antes do fim do ano. Obviamente, há sempre o potencial para um grande ataque terrorista ou um desastre natural para causar volatilidade, mas, aparentemente, essa volatilidade parece estar em Um nível onde a previsão é difícil. Quando a volatilidade é muito alta, é uma boa aposta, ela reverterá para o seu meio (e geralmente bastante rápido), mas atualmente está quase exatamente em seu valor médio. Parece baixo, mas é realmente uma questão de percepção, já que diminuiu de forma bastante constante ultimamente. Que estratégias de opções você está buscando e pesquisando agora Estou olhando anomalias nos preços das opções. Existem inúmeros estudos sobre as anomalias exibidas pelos preços das ações. Coisas como efeitos de calendário, impulso em torno das libertações de ganhos, os efeitos do tempo ou dos ciclos lunares, etc. Houve um pouco surpreendente sobre como as coisas semelhantes afetam as opções. Claro, os comerciantes especularam sobre essas coisas para sempre, mas não consegui que a especulação dos comerciantes seja particularmente confiável. Interessante. Na Volatility Trading você discutiu várias medidas diferentes de volatilidade realizada. Você tem uma preferência pessoal. Eu recentemente decidi que não tenho nenhuma base para selecionar um favorito. Praticamente todas as comparações usam dados gerados artificialmente com uma distribuição conhecida para classificar os diferentes estimadores. Na negociação, não só não conhecemos os parâmetros da distribuição, mas nem sabemos a forma da distribuição. Estou atualmente tentando testar os vários estimadores usando um critério baseado em negociação de opção. Até que esse trabalho esteja pronto, eu continuarei usando um conjunto de estimadores. Você é bem conhecido por estratégias que envolvem opções de estoque de nome único. Você também vê oportunidades em opções de índice e etf. Na verdade, existem algumas boas negociações de opções de índice que não possuem uma analogia nas ações individuais. Por exemplo, existe uma vantagem persistente na venda da volatilidade do índice, uma vez que a volatilidade implícita é quase sempre maior do que a volatilidade realizada. Isso não é verdade para opções de equidade, onde parece não existir tal viés. O índice de variância do índice parece provir do termo de correlação implícita que não está presente em ações isoladas. Volatility Trading (2008) é extremamente popular com a opção trading community, bem como finanças estudantes de pós-graduação. Existe uma 2 ª edição no pipeline que na verdade não estava ciente de que os alunos estavam lendo Volatility Trading, de modo que é uma boa surpresa. Existe uma nova edição no início de 2013. O livro será quase o dobro da primeira edição. Haverá novos capítulos sobre fatos estilizados de volatilidade e retorno, usando dados de alta freqüência para estimar a volatilidade, negociação de futuros e opções de VIX, opções de negociação de dispersão e negociação sobre os lançamentos de ganhos da empresa. Isso parece muito interessante. O mercado de opções VIX obviamente aumentou no CBOE desde a primeira edição da Volatility Trading. Você vê oportunidades significativas lá. Absolutamente. O VIX (e os inúmeros eventos de volatilidade) são ótimos como ferramentas de hedge, veículos de negociação de valor relativo e como fontes de borda autônomas. O lançamento iminente dos futuros de volatilidade realizados apenas aumentará essa paisagem. E há riscos adicionais de opções de negociação em um índice de volatilidade Eu não penso que o adicional é a palavra certa. Eu acho que existem diferentes riscos. Como um comerciante do LIFFE me disse uma vez, olhe, mate, o bilhete é esse número lá no tabuleiro. Isso é tudo o que você precisa saber. Em certo nível ele estava certo. Qualquer subjacente pode subir, diminuir ou permanecer o mesmo. Claro, se você está espalhando VIX contra outra coisa, então você tem riscos adicionais, mas isso não é devido ao produto. Isso é devido à sua estratégia de negociação. Muitas vezes, você enfatizou a importância dos fatores psicológicos nas estratégias de negociação e no mercado em geral. Você vê esses fatores sendo modelados e comercializados ativamente. Não tenho certeza de como eles podem ser modelados exatamente. Mas parece que chegamos ao estágio em que as finanças comportamentais atingiram o mainstream e esses efeitos são vistos como mais do que meras curiosidades. Como você vê desenvolvimento de alta freqüência ou algo em desenvolvimento nos mercados de opções A maioria das grandes empresas comerciais usam algos agora. Os cortes de execução, proteção e ajuste são feitos de forma pelo menos semi-automatizada. Isso é inevitável quando um comerciante pode negociar opções em 100 ações. E o tipo de negociação de alta freqüência que se tornou comum em ações e futuros também está começando a ser mais importante. Faz sentido: muitos dos truques comerciais de alta freqüência são idênticos aos usados ​​pelos comerciantes do chão. Os participantes e as plataformas podem diferir, mas existem apenas tantas maneiras de comprar ou vender. Você acha que o mercado de derivativos está à procura de novos candidatos para ter um conjunto de habilidades e uma base de conhecimento diferentes para dizer uma década atrás. O que você acha que está dirigindo essa mudança À medida que as coisas estão se tornando mais automatizadas, é essencial uma maior familiaridade com os computadores. É muito mais importante conhecer o VBA (excel é o cavalo-de-obra das finanças), Perl e R do que há dez anos. Ter relacionamento com corretores e uma sensação para o mercado não vai mais lhe fazer um emprego. O que você acha que faz com que os comerciantes de opções bem-sucedidos hoje em dia a Inteligência, o trabalho árduo e a humildade de escalar a curva de aprendizado ainda são vitais, mas eu também estaria procurando por alguém com antecedentes sólidos em computação e estatística, idealmente análise de séries temporais. Euan Sinclair é um comerciante de opções com mais de quinze anos de experiência comercial profissional. Ele negociou opções em índices, ações, commodities e produtos de taxa de juros. Atualmente trabalha no projeto de estratégia e é o gerente de risco da Bluefin Trading. Ele possui um doutorado em física teórica da Universidade de Bristol e escreveu dois livros, Volatility Trading e Option Trading, ambos publicados pela Wiley. Euan estava falando com Volcube. Análise de mercado em maio de 2012. Obrigado por compartilhar isso.