APRESENTANDO: A Estratégia de Negociação Secreta A partir da década de 1930, os Fundadores de Hedge não querem que você saiba sobre O grande operador não, em regra, entrar em uma campanha, a menos que ele veja em perspectiva um movimento de 10 a 50 pontos. Livermore me disse uma vez que ele nunca tocou nada, a menos que houvesse pelo menos 10 pontos de acordo com seus cálculos. Por isso, escreve Richard Wyckoff, comerciante lendário que, na década de 1930, escreveu um manifesto que lhe ganhou um culto em Wall Street. Seu livro de 1931, The Richard D. Wyckoff, Método de Negociação e Investimento em Ações. Um Curso de Instrução em Ciência e Técnica de Mercado de Valores, está esgotado e um pouco difícil de encontrar nestes dias (não é impossível), mas mesmo em 2014, hedge fund Os gerentes ainda juram por isso. Uma das principais ofertas do livro é que, se você quiser ter sucesso, você precisa aprender a reconhecer os profissionais e entender o que está fazendo. Isso é o que os que seguem Wyckoff, eles observam os grandes operadores. Wyckoff nos acompanha o processo de como um operador grande manipulará um estoque para cima ou para baixo, de modo que na próxima vez que um vê-lo se desdobrando na tela antes de seus próprios olhos, ele ou ela pode reagir de acordo. Isso, você poderia dizer, é uma análise técnica real. Ver como: One page SlidesFast Responde Insider Trading quotInsider trading é um termo que a maioria dos investidores ouviu e geralmente se associou a uma conduta ilegal. Mas o termo realmente inclui a conduta legal e ilegal. A versão legal é quando os insiders corporativos151 oficiais, diretores e funcionários15comprar e vender ações em suas próprias empresas. Quando os empresários corporativos trocam seus próprios títulos, eles devem denunciar seus negócios para a SEC. Para obter mais informações sobre este tipo de insider trading e os insiders dos relatórios devem arquivar, leia os Formulários 3, 4 e 5 no nosso banco de dados Fast Answers. A insider trading ilegal refere-se, em geral, à compra ou venda de uma garantia, em violação de um dever fiduciário ou outra relação de confiança, enquanto possui informações materiais e não públicas sobre a segurança. As infrações relacionadas com informações privilegiadas também podem incluir a cobrança de tais informações, a negociação de valores mobiliários pela pessoa com propinas e a negociação de valores mobiliários por parte de quem se apropria mal dessa informação. Exemplos de casos de insider trading que foram trazidos pela SEC são casos contra: Diretores corporativos, diretores e funcionários que negociaram os valores mobiliários das empresas depois de aprenderem desenvolvimentos corporativos significativos e confidenciais Amigos, associados de negócios, membros da família e outros donos desses oficiais , Diretores e funcionários, que negociaram os valores mobiliários depois de receberem essa informação. Empregados de empresas de direito, banca, corretagem e impressão que receberam essa informação para prestar serviços à empresa cujos valores mobiliários eles negociaram. Os funcionários do governo que aprenderam essas informações por causa de seu emprego pelo Governo e outras pessoas que se apropriaram indevidamente e aproveitaram informações confidenciais de seus empregadores. Como o abuso de informação privilegia a confiança dos investidores na equidade e integridade dos mercados de valores mobiliários, a SEC tratou a detecção e o julgamento das infrações de abuso de informação privilegiada como uma das suas prioridades de execução. A SEC adotou as novas Regras 10b5-1 e 10b5-2 para resolver duas questões de informações privilegiadas onde os tribunais não concordaram. A Regra 10b5-1 prevê que uma pessoa negocie com base em informações materiais não públicas se um comerciante estiver ciente da informação material não publica ao fazer a compra ou a venda. A regra também estabelece várias defesas afirmativas ou exceções à responsabilidade. A regra permite que as pessoas troquem em certas circunstâncias especificadas, onde é claro que a informação que eles conhecem não é um fator na decisão de negociar, como de acordo com um plano, contrato ou instrução pré-existente que foi feito de forma boa fé. A Regra 10b5-2 esclarece como a teoria da apropriação indevida se aplica a certos relacionamentos não comerciais. Esta regra prevê que uma pessoa que receba informações confidenciais sob circunstâncias especificadas na regra devesse dever de confiança e, portanto, poderia ser responsável pela teoria da apropriação indevida. Para obter mais informações sobre insider trading, leia Insider TradingA U. S. Perspective. Um discurso de funcionários da SEC. Trading Strategies of Corporate Insiders Universidade de Warwick - Warwick Business School Ernst G. Maug Universidade de Mannheim Business School Instituto Europeu de Governança Corporativa (ECGI) Christoph Schneider Universidade de Tilburg - Departamento de Finanças Universidade de Mannheim - Departamento de Administração e Finanças de Negócios Testamos duas teorias complementares das melhores estratégias de negociação, analisando os padrões de transações de insiders corporativos: as teorias baseadas na informação prevêem que os investidores troquem mais rápido se competirem com outros por explorarem a mesma informação. As teorias baseadas em liquidez prevêem o contrário. Nossa análise suporta as previsões de modelos baseados em liquidez: os iniciados demoram mais tempo para completar os negócios quando enfrentam a concorrência de outros insiders e eles negociam mais devagar em mercados menos liquidos. Os insiders se adaptam às flutuações na liquidez do mercado. Identificamos negociações informadas usando CARs, anúncios de notícias da empresa e padrões de insider trading. Nossos resultados suportam as previsões de modelos baseados em informações para negócios classificados como informados. Número de páginas no arquivo PDF: 68 Palavras-chave: Divisão comercial, negociação informada, negociação de bloqueios, insider trading, liquidez, Sarbanes-Oxley Classificação JEL: G14, G34, G38 Data de publicação: 27 de julho de 2012 Última revisão: 12 de janeiro de 2017 Sugerido Citation Klein, Olga e Maug, Ernst G. e Schneider, Christoph, Estratégias de Negociação dos Insiders Corporativos (4 de janeiro de 2017). Journal of Financial Markets, Próxima. Disponível na SSRN: ssrnabstract2118110 ou dx. doi. org10.2139ssrn.2118110 Informações de contato
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